散户如何通过财务报告识别垃圾股票今期马报开
ʱ䣺 2019-10-15

  其实,要预防踩到业绩地雷,小散是可以提前从公司财务报告中发现蛛丝马迹并加以预防的。

  下面,小编会写一系列文章,帮助大家通过审阅上市公司财务报告,识别出具有潜在风险的上市公司股票。欢迎大家持续关注。

  今天,我们一起探讨一下,如何通过现金分红记录来判断上市公司是否具有虚报业绩的风险。

  但是,实际上他们的财务报告有很大水分,根本就没有赚到那么多钱,或者虽然从财务核算角度是赚到钱了,但实际上这个钱公司并没有赚到公司银行存款账号上,只是纸面利润。

  譬如有些公司应收账款很多,有些公司有大量积压存货,这些都有可能导致公司账目上有利润,但实际上没有赚到多少真金白银。

  作为没有经过专业训练的散户投资者,我们难以审核、查证、识别这些财务数据。但是,有一个很好的方法可以帮助我们:看公司的现金分红。

  理解这一点并不困难,如果我们做任何实业投资,譬如合伙开个餐馆,大家不管懂不懂财务都不会含糊,年底了股东们都会一起算一下今年赚了多少钱,然后把这些赚的钱扣除日常支出,其余都分给股东、合伙人--可能是你的朋友、亲戚等。

  我们可以看到贵州茅台、中国平安、中信银行、招商银行、格力电器以及以前老股民都很熟悉的佛山照明等一批大牛股,都是利润非常高而且长期坚持分红回报股东的好公司,很多公司的股息率超过了银行存款利息率。

  但是,也有部分上市公司财务报告中明明有巨额利润,可就是很少分红甚至从不分红,号称“铁公鸡”。这不正常,也不符合常理,特别是成熟企业,今期马报开奖结果。有利润不分红或者少分红,很可能就是欺骗中小股东。

  其中原因无非两种:一是公司利润是虚假利润,根本没有真金白银拿来分红;二是公司利润真实,但是大股东、管理层有私心,不想把真金白银拿出来分给股东,而是自己在经营中慢慢吃掉”这些利润。

  由于我们A股市场目前发展阶段还比较低,丰盛集团遭遇债务危机 “同胞公2019-09-19!虚假财务报告还不少,所以现金分红--特别是持续现金分红--是检验公司经营业绩真实性的最有效标准,没有之一。

  我们只要看一下上市公司历年经营业绩,看看净利润有多少,再看看公司历年分红预案和实际现金分红记录,就可以初步判定这家公司有没有虚报业绩风险、是不是潜在的垃圾股。

  初创公司、成长期公司,处于业务快速扩张期,需要很多资金投入以研发新产品、扩建厂房、推广公司产品等。这种情况下,拿赚来的利润做滚动投入,比先向股东分红再向市场增资扩股或者其他方式融资成本更低、更有效率。

  所以,用看现金分红的方法来检验初创公司、成长期公司业绩就要谨慎,要看具体情况判断。如果公司有明确的投资规划、投资项目、经营计划等,而且其过去项目投资都取得了好的效果,那就没有必要用现金分红来衡量。

  总之,公司净利润可以作假,但是现金分红要拿真金白银分给股东,很难作假。如果一家成熟行业上市公司账面有较高利润但是长期不分红或者少分红,就可以判断这家公司很可能有虚报利润或者大股东、管理层有私心不愿意分红,我们一定要谨慎决策要不要去冒险踩这个大雷!

  今天就分享到这里,亲爱的小伙伴们,通过现金分红来判断一家上市公司是否有虚报利润的潜在风险,这个小技巧,你get到了吗?

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